（来源：领盛Optivest）
基本面总结：
1.澳大利亚央行第三次加息至4.35%警告中东冲突推高通胀并下调经济预期。
澳联储主席米歇尔·布洛克表示，在今年一系列加息之后，理事会认为当前货币政策已略微收紧，因此可以暂停加息，以评估与战争相关的通胀和增长风险。在5月政策会议结束后，澳大利亚储备银行将主要现金利率上调25个基点至4.35%，逆转了2025年的三次降息。董事会以8比1的投票结果赞成加息，相比3月时5比4的微弱优势，立场明显偏鹰派。
布洛克指出，有早期迹象表明企业正试图将上涨的成本转嫁给客户，三次加息应有助于稳定通胀预期。她在决定公布后的新闻发布会上说：“我们感觉现在已经处于一种可以警惕两面风险的状态——即通货膨胀的上升风险，以及战争持续可能带来的下行风险。”
三年期政府债券收益率下跌5个基点至4.625%，为两周以来最低水平，原因是市场降低了近期进一步加息的可能性。互换合约显示，6月再次加息的可能性约为15%。市场已基本消化9月前利率升至4.60%的预期，这将是自2011年底以来的最高水平。
理事会在一份声明中表示：“燃油价格上涨加剧了通胀，而且有迹象表明这可能对更广泛的商品和服务价格产生第二轮影响。董事会评估认为，通胀率可能在一段时间内仍高于目标水平，风险偏向上行，包括通胀预期方面的风险。”不过，澳储行也强调，在三次加息之后，“货币政策已做好充分准备应对事态发展”，暗示当前可能暂停加息。
受燃料成本上涨影响，3月通胀率已攀升至4.6%，备受关注的核心通胀率仍令人不安地高于澳储行2%-3%的目标区间。受美以对伊朗战争引发的油价飙升影响，澳储行大幅上调了今年的通胀预期，预计通胀将接近5%，同时下调了经济增长和就业预期。
2.美国4月服务业扩张连续放缓新订单创三年最大降幅且成本压力高企。
美国供应管理协会（ISM）的非制造业采购经理人指数上月降至53.6，低于3月的54.0。路透社调查的经济学家此前预计该指数为53.7。高于50的读数表明，占美国经济活动三分之二以上的庞大服务业正在扩张。
调查中衡量商业活动的指标实际小幅上升2个百分点，达到55.9，但其他组成部分则较为悲观。新订单指数从3月创下的三年高点60.6跌至53.5，7.1点的跌幅是自2023年3月以来的最大跌幅。成本压力也未见缓解，支付价格指数维持在70.7不变，与2022年10月的水平持平，当时疫情后的通胀浪潮刚刚开始减弱。
伊朗战争不仅推高了能源价格——据美国汽车协会（AAA）统计，汽车燃油价格已达到2022年夏季以来的最高水平——还造成供应链混乱，延长了关键商业材料的交付时间。ISM的供应商交付指数（随交付时间延长而上升）从3月的56.2升至56.8，为2022年7月以来的最高水平。就业指数则连续第二个月低于50荣枯线，4月为48.0，前一个月为45.2。
3.美国3月职位空缺小幅下滑但招聘人数激增劳动力市场在战争风险中企稳。
美国劳工部劳工统计局在其发布的《职位空缺和劳动力流动调查》（JOLTS）报告中指出，截至3月底，职位空缺数量（衡量劳动力需求的指标）减少了5.6万个，降至686.6万个。路透社调查的经济学家此前预测的职位空缺数量为683.5万个。职位空缺率从2月份的4.2%降至4.1%。
招聘人数激增65.5万人，达到555.4万人，招聘率从2月份的3.1%上升至3.5%。然而，裁员和解雇人数增加了15.3万人，达到186.7万人，该类别的裁员率从上个月的1.1%攀升至1.2%。
经济学家认为，美以与伊朗的战争给劳动力市场带来了日益增长的下行风险。
北京时间5月6日（周三），澳大利亚无重要基本面数据公布，市场关注点集中于晚间20:15公布的美国4月ADP就业人数。
经济资讯 ]article_adlist-->
澳大利亚储备银行周二在5月政策会议结束后宣布，将现金利率上调25个基点至4.35%，这是今年第三次加息，借贷成本已恢复至疫情后高位。此次投票结果为8比1，较3月5比4的微弱优势明显转向鹰派。澳元应声下跌0.3%至0.7145美元，三年期国债收益率降至4.625%，市场对近期进一步加息的预期有所降温。
央行行长米歇尔·布洛克表示，货币政策目前已略微收紧，理事会可能暂停加息以评估风险。她指出，企业正试图将上涨的成本转嫁给消费者，三次加息有助于稳定通胀预期。受中东冲突引发的全球石油冲击影响，3月通胀率已攀升至4.6%，央行预计今年通胀将接近5%，同时下调了经济增长和就业预期。
布洛克警告称，未来六个月加息对抑制通胀作用有限，澳大利亚将面临艰难时期。受美以对伊朗战争影响，布伦特原油期货已飙升至每桶114美元，较冲突前上涨超50%。霍尔木兹海峡的封锁风险成为关键变量——该海峡承载全球约20%的石油运输。澳大利亚国民银行首席经济学家表示，央行明确优先考虑价格稳定，未来进一步调整利率的风险较高。
尽管商业和消费者信心暴跌，房地产市场失去动力，但劳动力市场依然稳健，失业率维持在4.3%的历史低位。央行基准情景假设海峡未来几周重新开放，预计年底经济增长将放缓至1.3%，失业率升至4.7%。但在不利情景下，澳大利亚面临经济衰退的切实风险。布洛克承认，人们可能因实际收入受损而要求加薪，央行将警惕通胀预期根深蒂固。此次加息恰逢阿尔巴尼亚政府5月12日公布联邦预算案前夕。
政治资讯
距离5月12日联邦预算案公布仅剩一周，工党政府尚未排除在本财年为澳大利亚工人提供一次性所得税抵免的可能性。据媒体报道，该措施可能向每位缴纳所得税的劳动者提供200至300澳元，且仅针对工资薪金等劳动所得，不适用于投资收入。总理安东尼·阿尔巴尼斯周二被问及此事时表示，预算将“符合工党的价值观”，并称选民可自行评判下周公布的任何税收改革方案。财政部长吉姆·查尔默斯则谨慎回应，称有关预算的猜测“并不总是正确的”，但强调政府已在减税。
除所得税抵免外，市场普遍预期政府将在预算中大幅调整房产税政策，包括削减负扣税和资本利得税折扣。尽管总理在2025年大选前曾承诺不动负扣税，但多位消息人士称，工党2019年竞选时提出的三项税收政策将被重新提上议程。阿尔巴尼斯未直接回应违背承诺的质疑，仅表示澳大利亚人会自行判断政府的决定。
经济学家对所得税抵免看法不一。AMP首席经济学家Shane Oliver认为，相比延长燃油消费税减免，收入抵免是“更好的方式”，因为燃油税减免削弱了节约用油的价格信号。他指出，每月300澳元对整体经济影响不大，但有助于缓解家庭压力。不过他预计该措施会进行收入调查，主要排除自筹养老金的退休人员或完全依赖资产收入的人群。
目前，工党部长们对预算内容守口如瓶，阿尔巴尼斯仅表示预算将兼顾“增强经济实力”与“照顾民众”。随着下周预算日临近，各方对税收政策的博弈将持续升温。
金融资讯
周二，澳大利亚S&P/ASX 200指数下跌17点，跌幅0.2%，收于8680点。这是澳大利亚储备银行连续第三次加息以抑制顽固通胀后的第二个交易日，此举符合市场预期。政策制定者指出，在中东冲突爆发之前，通胀率已经很高，而燃油成本上涨加剧了通胀压力。交易员们也在谨慎等待本周晚些时候公布的3月份贸易数据，此前2月份数据显示澳大利亚出口增长而进口下降。不过，由于澳大利亚3月份个人支出创下两年半以来的最大增幅，连续第三个月增长，跌幅有所缓解。与此同时，由于交易员密切关注中东局势的最新进展，美国股指期货走强。各板块表现疲软，其中加工工业、医疗保健和耐用消费品板块领跌。四大银行股下跌幅度在0.4%至1.6%之间，而跌幅较大的股票包括Sonic Healthcare（-4.2%）、Lynas Rare Earths（-2.3%）和Northern Star Resources（-1.7%）。
地缘战事
美伊对峙升级：霍尔木兹海峡成战场。美国总统唐纳德·特朗普周二在椭圆形办公室轻蔑评价伊朗军事能力，称德黑兰“应该举起白旗投降”，但因面子不愿这样做。特朗普表示，伊朗军队已沦落到只能发射“玩具枪”，私下里仍希望达成协议。他赞扬美国对伊朗港口的封锁“像一块钢铁”，效果非常好。
美国国防部长皮特·赫格塞斯同日表示，尽管美伊在海湾地区交火，但与伊朗的停火协议并未结束。美国已成功开辟一条通过霍尔木兹海峡的通道，数百艘商船排队等待通行。周一启动的“自由计划”中，美军击沉六艘伊朗小型船只，拦截巡航导弹和无人机。美国参谋长联席会议主席丹·凯恩称，伊朗周一袭击了阿曼并三次攻击阿联酋，但“今天比较平静”。自4月7日停火以来，伊朗已向商船开火九次、扣押两艘集装箱船，并对美军发动十多次袭击，但“尚未达到重新开始大规模作战行动的门槛”。
阿拉伯联合酋长国周二表示，其防空系统再次遭到伊朗导弹和无人机袭击。阿联酋外交部称这是“严重升级”，保留“充分且合法的权利”进行回应。伊朗革命卫队发布了新的霍尔木兹海峡地图，扩大控制区域，警告船只必须遵守其划定的航道。
加沙与俄乌冲突持续。加沙方面，以色列周二空袭造成至少三名巴勒斯坦人死亡，包括一名儿童。尽管2025年10月达成停火，暴力冲突仍持续，自停火以来已有至少830名巴勒斯坦人丧生。
俄乌方面，俄罗斯导弹和无人机袭击乌克兰能源基础设施，造成至少22人死亡。其中扎波罗热市12人死亡，克拉马托尔斯克5人死亡，波尔塔瓦天然气设施5人死亡。乌克兰总统泽连斯基谴责俄方提出的短暂停火提议“玩世不恭”，宣布提议从周三午夜开始无限期停火。同时，乌军正迅速增加中程无人机打击，四月份进行160多次中距离打击，目标包括后勤库、指挥所和防空系统。泽连斯基称，20公里外打击次数比3月翻了一番，乌方使用国产“火烈鸟”巡航导弹袭击了约1500公里外的俄罗斯国防制造设施。
技术谋攻
澳币短线价格走势区间展望:
0.7220-0.7150
技术指标总结：
周二，尽管美国和伊朗在海湾地区交火后中东紧张局势再度升级，脆弱的停火协议面临破裂风险，但油价并未继续冲高，华尔街主要股指反而出现反弹，显示市场风险偏好并未被地缘政治因素显著压制。同日，澳大利亚央行公布利率决议，将基准现金利率上调25个基点至4.35%，这是今年以来第三次加息，借贷成本已恢复至疫情后高位。澳联储同时警告称，中东冲突引发的全球石油冲击将使通胀持续高企。澳币兑美元在盘中一度下探至0.7134的日内低点，随后反弹。
对于澳央行的决策，多家投行分析师给出解读。澳大利亚国民银行首席经济学家萨莉·奥尔德表示：“今天董事会明确优先考虑价格稳定目标。这一结果传递出强烈信号，意味着现金利率进一步调整的风险较高。”她认为，澳央行在经历了去年通胀死灰复燃的教训后，已不愿再冒险维持宽松立场。此前，在疫情后通胀飙升期间，澳大利亚储备银行采取了相比全球同行更为温和的政策路线，优先保护劳动力市场成果，而非快速收紧。利率曾在去年年初达到4.35%的峰值，随后三次降息将利率拉回至3.6%。然而这一政策豪赌在下半年适得其反，通胀重新抬头，而伊朗战争及新一轮全球能源冲击更是加剧了价格压力。
澳新银行澳大利亚经济主管亚当·博伊顿则相对谨慎。他表示：“到8月份，如果中东冲突不能迅速解决，石油供应不能恢复，我们预计澳大利亚的经济活动数据将足够疲软，足以让澳储行维持利率不变。”他的判断基于当前澳大利亚实体经济已显露疲态：由于担心战争可能导致经济衰退，澳大利亚商业和消费者信心大幅下滑；借贷成本上升叠加地缘不确定性，房地产市场也失去动力。唯一例外的是劳动力市场，失业率仍维持在4.3%的历史低位。
中东局势方面，一位以色列消息人士透露，随着霍尔木兹海峡紧张局势不断升级，伊朗停火面临风险，以色列正与美国进行协调。消息人士称，协调工作包括为对伊朗发动新一轮打击做准备，打击重点将放在能源基础设施以及对伊朗高级官员的定点清除。这些计划大部分已在四月初停火前夕准备就绪，随时可以执行。
在这样的大背景下，全球金融市场波动剧烈。一方面受地缘政治紧张加剧影响，另一方面又被美国国内强劲的经济形势所支撑。标普500指数和纳斯达克指数在最近几个交易日中，因企业盈利韧性强、经济增长势头良好，均创下历史新高。但随着新的、有时相互矛盾的消息不断出现，股市也很容易出现突然逆转。作为能源净出口国，美国迄今的表现优于其他许多经济体。不过贝莱德投资研究所的分析师团队在一份报告中指出，如果霍尔木兹海峡迟迟无法恢复通航，“即使是美国股市也无法幸免”。
美国经济数据方面，周二公布的数据显示，3月职位空缺数量小幅下滑至686.6万个，但招聘人数激增，表明劳动力市场在去年陷入困境后正在重新站稳脚跟。目前劳动力市场的稳定支撑了金融市场对美联储今年将维持利率不变的预期。上周，美联储以通胀担忧加剧为由，将基准隔夜利率维持在3.50%-3.75%的区间不变。另一项行业调查则显示，美国供应管理协会4月非制造业采购经理人指数录得53.6，略低于预期的53.7。由于美国领导的对伊朗战争导致能源价格飙升，美国4月服务业扩张连续第二个月放缓，新订单增长降幅为三年来最大，成本投入压力也维持在2022年底以来的最高水平。
从4小时周期技术指标观察，澳币兑美元昨日由布林带下轨反弹至中轨附近整理。布林带轨道开口呈收缩状态，显示市场短期波动率下降，当前汇价处于震荡整理阶段。具体价位上，布林带上轨0.7220构成短线动态阻力，中轨0.7180作为多空强弱的关键分水岭；下轨0.7150则形成下方短线动态支撑。14期RSI指标升至54，处于相对偏强水平，表明多头动能有所恢复但尚未进入超买区域。
从4小时趋势结构来看，澳币当前呈阶段性震荡整理格局，短期缺乏明确的方向指引。下方0.7150区域与上方0.7220区域构成了短线震荡区间。若汇价进一步反弹并成功站稳0.7220上方，多头看涨目标可指向0.7260；反之，若汇价承压有效跌破0.7150，则空头测试目标或看至0.7100整数关口。
总体而言，澳联储加息落地后，澳币短期获得一定支撑，但上行动能受制于中东局势的不确定性以及澳大利亚国内经济放缓的隐忧。美国经济数据表现分化——劳动力市场趋稳但服务业扩张放缓，使得美元方向暂不明朗。技术面上，澳币兑美元处于区间整理，趋势性行情暂未明晰。后续需重点关注霍尔木兹海峡局势变化、美国通胀数据以及澳大利亚后续经济活动指标，这些因素将决定澳联储是否会如澳新银行所言被迫暂停加息。
澳币短线价格走势路径参考:
上升:0.7220-0.7260
下降:0.7150-0.7100
合理规划资金（仓位），控制风险（止损），做好个人交易“纪律”才是首要条件。谨记，钱不是一天赚的，但却是一天赔光的！注⚠️:
以上建议仅供参考。
投资有风险，入市请谨慎。
领盛金融Optivest顾问
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